変額保険とは？

変額保険とは、払い込んだ保険料の一部を株式や債券などで運用し、その運用実績によって将来受け取る保険金や解約返戻金が増減する生命保険です。

つまり、「生命保険」と「資産運用」の特徴をあわせ持つ保険です。

仕組み

1. 保険料を支払う

2. 保険会社が特別勘定で資産を運用する

3. 運用成果に応じて受取額が変動する

運用先は、国内外の株式・債券・REIT（不動産投資信託）などを組み合わせたファンドが一般的です。

特徴

メリット

• 運用が好調なら受取額が増える可能性がある。

• インフレでお金の価値が目減りするリスクへの備えになり得る。

• 保険商品としての保障機能を持つ。

• 商品によっては複数の運用先（ファンド）から選べる。

デメリット

• 運用が不調だと解約返戻金や満期保険金が払い込んだ保険料を下回る可能性がある。

• 元本保証は基本的にない。

• 手数料や保険関係費用がかかる。

• 短期間で解約すると返戻金が少なくなることがある。

定額保険との違い

項目	変額保険	定額保険
運用	株式・債券など	保険会社が一定利率で運用
受取額	運用成績で変動	あらかじめ決まっている（契約内容による）
元本保証	なし（解約返戻金など）	商品による
リスク	高め	比較的低め

主な種類

• 変額終身保険：一生涯の死亡保障がある。

• 変額有期保険：一定期間だけ保障がある。

• 変額個人年金保険：老後資金づくりを目的とした商品。

向いている人

• 長期で資産形成を考えている人

• 保障と運用を一つの商品で考えたい人

• 運用による価格変動を受け入れられる人

向いていない人

• 元本割れを避けたい人

• 短期間で解約する可能性がある人

• 資産運用と保険を分けて考えたい人

NISAとの違い

変額保険と新NISAはどちらも長期運用に利用されますが、性質は異なります。

項目	変額保険	新NISA
主な目的	保障＋資産形成	資産形成
死亡保障	あり	なし
運用益課税	商品・受取方法による	非課税（制度の範囲内）
コスト	保険関係費用＋運用費用	主に信託報酬など

そのため、死亡保障を重視するなら変額保険、資産形成を重視するなら新NISAを優先して検討するという考え方もあります。どちらが適しているかは、保障の必要性や運用目的、リスク許容度によって異なります。